Điểm cốt lõi
- Nghiên cứu tài chính hành vi tìm cách tiết lộ hành vi phi lý và ra quyết định trên thị trường tài chính.
- Theo tài chính hành vi, các nhà đầu tư dễ dàng đưa ra quyết định dưới mức tối ưu vì ảnh hưởng tâm lý làm phức tạp các quyết định của chúng ta.
- Năm trong số những thành kiến hành vi phổ biến nhất đối với các nhà đầu tư: ác cảm thua lỗ, hiệu ứng neo, tâm lý bầy đàn, sự tự tin thái quá và thiên vị xác nhận.
Xây dựng khái niệm
Tài chính hành vi là một ngành học cận biên giao thoa giữa tài chính, tâm lý học, hành vi, xã hội học và các ngành khác, và cố gắng tiết lộ hành vi phi lý và luật ra quyết định của thị trường tài chính.
Nó dựa trên các tiền đề thực tế như các nhà đầu tư không phải lúc nào cũng hợp lý, rằng khả năng tự kiểm soát của họ bị hạn chế và cách họ hành xử phải tuân theo những thành kiến của chính họ.
Để hiểu tài chính hành vi, trước tiên chúng ta cần hiểu lý thuyết tài chính truyền thống.
Lý thuyết tài chính truyền thống có ba giả định cốt lõi:
- Cá nhân có sự tự chủ hoàn toàn.
- Các cá nhân có quyền truy cập và khả năng truy cập tất cả dữ liệu và thông tin liên quan trước khi đưa ra quyết định.
- Luôn có sự nhất quán trong việc ra quyết định cá nhân.
Nói tóm lại, lý thuyết tài chính truyền thống nói rằng các cá nhân luôn đưa ra quyết định hợp lý nhất chỉ dựa trên các sự kiện khách quan có sẵn. Tuy nhiên, sự bất hợp lý là bản chất của con người. Thực tế:
- Không phải lúc nào chúng ta cũng có sự tự chủ.
- Không phải lúc nào chúng ta cũng có thời gian hoặc quyền truy cập vào tất cả dữ liệu và thông tin trước khi đưa ra quyết định.
- Chúng tôi không phải lúc nào cũng đồng ý khi đưa ra quyết định.
Tài chính hành vi khác với lý thuyết tài chính truyền thống ở chỗ nó nhấn mạnh vai trò của tâm lý học trong hành vi cá nhân.
Theo tài chính hành vi, các nhà đầu tư dễ dàng đưa ra quyết định dưới mức tối ưu vì ảnh hưởng tâm lý làm phức tạp các quyết định của chúng ta. Bằng cách hiểu các phản ứng tâm lý khác nhau của chúng ta đối với cảm xúc, chúng ta cố gắng hạn chế ảnh hưởng của cảm xúc đến quyết định đầu tư của mình.
Năm thành kiến hành vi ảnh hưởng đến các nhà đầu tư
Ở đây, chúng tôi liệt kê năm thành kiến hành vi phổ biến giữa các nhà đầu tư, bao gồm ác cảm thua lỗ, hiệu ứng neo, tâm lý bầy đàn, sự tự tin thái quá và thiên vị xác nhận.
- Ác cảm mất mát
Các nhà đầu tư quan tâm đến thua lỗ hơn là lợi nhuận, một hiện tượng được gọi là ác cảm thua lỗ. Do đó, một số nhà đầu tư có thể muốn bù đắp tâm lý bằng cách kiếm được lợi nhuận cao hơn thua lỗ. Nếu họ không thể đạt được lợi nhuận cao, họ có thể có xu hướng tránh bất kỳ tổn thất nào. Ngay cả từ quan điểm hợp lý, một rủi ro đầu tư nhất định là chấp nhận được.
Khi một khoản đầu tư thua lỗ, tâm lý e ngại thua lỗ sẽ khiến nhiều người chọn cách tiếp tục nắm giữ hơn là bán và chịu lỗ.
- Hiệu ứng neo
Hiệu ứng neo có nghĩa là một số nhà đầu tư đưa ra quyết định với sự nhấn mạnh quá mức vào thông tin thu được trước đó (điều này được gọi là neo), ngay cả khi thông tin này không liên quan đến quyết định. Các nhà đầu tư có xu hướng neo thường neo giá của một khoản đầu tư với giá mua ban đầu hơn là các nguyên tắc cơ bản.
- Tâm lý bầy đàn
Thuật ngữ bản năng bầy đàn dùng để chỉ hiện tượng mọi người tham gia một nhóm và theo dõi hành vi của người khác. Bản năng bầy đàn là phổ biến trong tất cả các khía cạnh của xã hội, bao gồm cả thị trường tài chính, tất nhiên. Các nhà đầu tư thích theo dõi những gì họ thấy với các nhà đầu tư khác hơn là dựa vào phân tích độc lập của riêng họ để đưa ra phán đoán. Bong bóng tài sản hoặc sụp đổ thị trường do mua hoảng loạn và bán hoảng loạn được coi là hiện tượng thị trường tài chính gây ra bởi hiệu ứng bầy đàn lớn.
- Tự tin thái quá
Thiên vị quá tự tin có nghĩa là quá tự tin vào khả năng của mình, khiến chúng ta chấp nhận quá nhiều rủi ro. Sự thiên vị này là phổ biến trong tài chính hành vi và có thể có tác động rất lớn đến thị trường vốn.
- Xác nhận thiên vị
Thiên kiến xác nhận là một thuật ngữ trong tâm lý học nhận thức mô tả cách mọi người tự nhiên thích thông tin xác nhận niềm tin có sẵn của họ. Các chuyên gia tài chính hành vi đã phát hiện ra rằng nguyên tắc cơ bản này áp dụng đặc biệt cho những người tham gia thị trường. Các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin xác nhận ý kiến hiện tại của họ, bỏ qua các sự kiện hoặc dữ liệu mâu thuẫn với nó. Kết quả là, thành kiến nhận thức của họ có thể làm giảm giá trị của các quyết định của họ.
Tôi sẽ phân tích chi tiết hơn trong nhóm telegram, nếu bạn muốn tham gia nhóm bạn có thể nhắn tin riêng cho tôi hoặc liên hệ trực tiếp với telegram bên dưới! Hoan nghênh bạn tham gia cùng chúng tôi để nắm bắt các chủ đề nóng tiếp theo và cùng nhau tối đa hóa lợi tức đầu tư.
- Tạo tài khoản giao dịch vàng, ngoại hối uy tín: đăng ký sàn giao dịch ngoại hối Exness
- Đầu tư vào Crypro bạn có thể đăng ký một số sàn giao dịch tốp đầu dưới đây
- Sàn giao dịch crypto Binance
- Sàn giao dịch crypto Bybit
- Sàn giao dịch crypto Bingx
- Sàn giao dịch crypto okx
- Công ty môi giới chứng khoán uy tín và chất lượng VNDIRECT
- Twitter: https://twitter.com/daytrading686
- Telegram Daytrading – Kênh: https://t.me/daytrading686channel
- Telegram Daytrading – Trò chuyện: https://t.me/daytrading68
- Theo dõi Facebook của tôi: fbpagedaytrading
- Tham gia Nhóm Facebook: https://www.facebook.com/groups
Nội dung này chỉ được cung cấp mang tính thông tin chung và là tài liệu đào tạo. Bất kỳ ý kiến, phân tích, giá cả hoặc nội dung khác không được xem là tư vấn đầu tư hoặc khuyến nghị. Hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết chỉ ra kết quả trong tương lai và bất kỳ khách hàng quyết định dựa trên thông tin này đều hoàn toàn tự chịu trách nhiệm.
Comments (No)