Vụ nổ Bitcoin! Hoa Kỳ đã phê duyệt ETF giao ngay, với dòng chảy khổng lồ 600 tỷ đô la và Bitcoin dự kiến sẽ vượt quá 70.000 đô la vào năm 2024.
Các nhà quản lý Hoa Kỳ đã phê duyệt rằng ETF Bitcoin giao ngay sẽ trở thành một trong những chất xúc tác có ảnh hưởng nhất đối với việc áp dụng Bitcoin và tiền điện tử như một loại tài sản.
Tầm quan trọng của ETF Bitcoin tại chỗ
Spot Bitcoin ETF có một số lợi thế so với các công cụ đầu tư hiện tại: tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2023, số lượng BTC được nắm giữ bởi các sản phẩm đầu tư Bitcoin (bao gồm ETP và các quỹ đóng) tổng cộng là 842 triệu (khoảng 21,7 tỷ đô la). Tuy nhiên, các sản phẩm đầu tư Bitcoin này có nhiều thiếu sót, bao gồm phí cao, thanh khoản thấp và lỗi theo dõi. Những sản phẩm này không dễ kiếm, vì vậy chúng không thể cung cấp dịch vụ cho phần lớn các nhà đầu tư, đặc biệt là những người đại diện cho một nhóm tài sản. Ngoài ra, các lựa chọn đầu tư thay thế hiện có (như cổ phiếu, quỹ phòng hộ và ETF tương lai) cũng không hiệu quả và nhiều nhà đầu tư không muốn giữ Bitcoin trực tiếp vì nó yêu cầu các vấn đề như quản lý ví và khóa riêng, tự lưu giữ và báo cáo thuế.
So với các công cụ đầu tư này, ETF Bitcoin giao ngay cung cấp nhiều lợi thế: cải thiện hiệu quả thông qua phí thấp hơn, thanh khoản cao hơn và theo dõi giá tốt hơn. Mặc dù chi phí của Bitcoin ETF chưa được xác định, ETF thường có mức phí thấp và hầu hết các ứng viên ETF có thể cố gắng duy trì mức phí cạnh tranh thấp. ETF giao ngay cũng sẽ cung cấp tính thanh khoản tốt hơn vì chúng được giao dịch trên các sàn giao dịch lớn và có thể theo dõi giá Bitcoin tốt hơn, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với Bitcoin tốt hơn.
Thuận tiện hơn. Spot Bitcoin ETF có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một cách tiếp cận và nền tảng rộng hơn để có được sự tiếp xúc với Bitcoin, bao gồm các nhà cung cấp đã được thiết lập mà họ quen thuộc. So với việc nắm giữ Bitcoin trực tiếp, điều này giúp các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức dễ dàng bắt đầu hơn, trong khi nắm giữ Bitcoin trực tiếp đòi hỏi một mức độ tự học nhất định, kèm theo chi phí quản lý cao hơn.
Đáp ứng các yêu cầu tuân thủ quy định. So với các sản phẩm đầu tư Bitcoin hiện có, Bitcoin ETF tại chỗ có thể đáp ứng các yêu cầu quy định chặt chẽ hơn, bao gồm sắp xếp quyền nuôi con, giám sát và bảo vệ phá sản. Ngoài ra, ETF có thể cung cấp sự minh bạch về giá và khám phá thị trường hơn, điều này có thể làm giảm sự biến động của thị trường Bitcoin.
Tại sao ETF Bitcoin giao ngay lại quan trọng như vậy?
Hai khía cạnh chính của ETF Bitcoin tại chỗ có tác động quan trọng đến việc áp dụng thị trường Bitcoin là:
1. Tăng khả năng tiếp cận: Spot Bitcoin ETF có thể cho phép nhiều nhà đầu tư hơn (bao gồm các nhà đầu tư bán lẻ và cá nhân giàu có) tham gia trực tiếp mà không cần phải thông qua các sản phẩm hoặc tổ chức đầu tư phức tạp. Điều này cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia hơn, bao gồm mua trực tiếp thông qua các công ty môi giới hoặc cố vấn đầu tư đã đăng ký độc lập (RIA) mà không cần sự trợ giúp của các tổ chức quản lý tài sản. Điều này sẽ giúp mở rộng ảnh hưởng của Bitcoin, đặc biệt là trong ngành quản lý tài sản ở Hoa Kỳ.
2. Sự công nhận chính thức: Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt rằng Bitcoin ETF giao ngay có thể cung cấp xác minh tích cực cho việc công nhận chính thức Bitcoin và tiền điện tử là các loại tài sản. Điều này sẽ giúp thay đổi quan điểm của mọi người về tiền điện tử và thu hút sự chấp nhận nhiều hơn. Ngoài ra, sự giám sát của ETF sẽ làm giảm bớt mối quan tâm của các nhà đầu tư, tăng quy định và tuân thủ, đồng thời thúc đẩy đầu tư và phát triển nhiều hơn.
Ước tính dòng vốn có thể có mà Bitcoin ETF giao ngay có thể giới thiệu. Xem xét các lý do khả năng tiếp cận, ngành quản lý tài sản của Hoa Kỳ có thể là thị trường đầu tiên có thể hưởng lợi và mang lại nhiều dòng vốn nhất cho Bitcoin ETF giao ngay. Tính đến tháng 10 năm 2023, tổng tài sản được quản lý bởi các công ty môi giới (27 nghìn tỷ đô la), ngân hàng (11 nghìn tỷ đô la) và RIA (9 nghìn tỷ đô la) đạt tổng cộng 48,3 nghìn tỷ đô la. Chúng tôi lấy giá trị này làm chuẩn mực cho quy mô thị trường tiềm năng, mặc dù quy mô thị trường tiềm năng và tác động phê duyệt của ETF Bitcoin giao ngay có thể vượt xa thị trường quản lý tài sản của Hoa Kỳ và cũng sẽ bao gồm thị trường quốc tế, thị trường bán lẻ, các công cụ đầu tư khác, v.v., thu hút thêm tiền chảy vào thị trường Bitcoin và các sản phẩm đầu tư.
Ước tính dựa trên giả định rằng kênh RIA đã tăng 50% trong năm đầu tiên và 100% trong năm thứ ba. Đối với các nhà môi giới và kênh ngân hàng, tốc độ tăng trưởng chậm, tăng lên 25% trong năm đầu tiên và tăng đều đặn lên 75% trong năm thứ ba. Dựa trên những giả định này, chúng tôi ước tính rằng quy mô thị trường của Bitcoin ETF giao ngay trong năm đầu tiên sau khi ra mắt là khoảng 14 nghìn tỷ đô la Mỹ, 26 nghìn tỷ đô la Mỹ trong năm thứ hai và 39 nghìn tỷ đô la Mỹ trong năm thứ ba.
Dựa trên quy mô của các thị trường này, nếu chúng tôi giả định rằng 10% tổng tài sản có sẵn trong mỗi kênh tài sản sử dụng BTC và phân phối Bitcoin bằng nhau trong 1%, chúng tôi ước tính rằng Bitcoin ETF giao ngay sẽ thu hút dòng vốn 14 tỷ đô la trong năm đầu tiên và tăng lên 27 tỷ trong năm thứ hai. Đô la Mỹ sẽ đạt 39 tỷ đô la trong năm thứ ba. Tất nhiên, nếu việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay bị trì hoãn hoặc từ chối, hoặc ETF Bitcoin không hoạt động tốt, ước tính có thể bị ảnh hưởng bởi thời gian và các hạn chế truy cập. Nhưng ngược lại, nếu ETF Bitcoin giao ngay được áp dụng rộng rãi, ước tính có thể lạc quan hơn.
Tác động tiềm tàng đến giá Bitcoin
Bitcoin khác xa với vàng về giá trị thị trường và nguồn cung. Theo dữ liệu của Hiệp hội Vàng Thế giới, tổng lượng vàng do quỹ ETF vàng toàn cầu nắm giữ chiếm khoảng 1,7% nguồn cung vàng toàn cầu. Ngược lại, tổng số lượng Bitcoin được nắm giữ bởi các sản phẩm đầu tư Bitcoin hiện có chỉ chiếm 4,3% tổng nguồn cung của nó. Do đó, nếu các quỹ được giới thiệu sau khi phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay ảnh hưởng đến giá Bitcoin tương tự như ETF vàng, chúng ta có thể mong đợi tác động của nó sẽ cao gấp 8,8 lần.
Với dòng vốn ước tính 14 tỷ đô la (khoảng 1,2 tỷ đô la mỗi tháng) trong năm đầu tiên được áp dụng cho mối quan hệ lịch sử giữa dòng vốn ETF vàng và những thay đổi của giá vàng, chúng tôi kỳ vọng rằng tác động đến giá Bitcoin trong tháng đầu tiên sẽ cao tới 6,2%. Sau đó, dòng chảy liên tục sẽ dẫn đến sự điều chỉnh giảm dần của hệ số nhân, cuối cùng sẽ là 3,7% vào cuối năm đầu tiên. Do đó, trong năm đầu tiên sau khi ETF được phê duyệt, giá Bitcoin dự kiến sẽ tăng 74%, dựa trên giá Bitcoin vào ngày 30 tháng 9 năm 2023 (26.920 đô la). Tuy nhiên, cần lưu ý rằng đây chỉ là ước tính và tác động thực tế có thể thay đổi tùy theo nhiều yếu tố.
Tác động tài chính rộng lớn hơn đối với thị trường Bitcoin
Phân tích trên chủ yếu ước tính dòng tiền có thể có được giới thiệu bởi sự chấp thuận của Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay có thể có tác động lớn hơn, bởi vì nó có thể khuyến khích các thị trường toàn cầu khác noi gương Hoa Kỳ và phê duyệt các sản phẩm Bitcoin ETF tương tự. Ngoài ra, nhiều công cụ và quỹ đầu tư khác cũng có thể bao gồm Bitcoin trong các chiến lược của họ, bao gồm quỹ tương hỗ, quỹ đóng và quỹ cổ phần tư nhân, điều này sẽ giúp tăng nhu cầu về Bitcoin.
Về lâu dài, thị trường tiềm năng cho các sản phẩm đầu tư Bitcoin có thể mở rộng sang tất cả các tài sản được quản lý của bên thứ ba và thị trường tài sản toàn cầu cũng có thể chấp nhận nó, vì vậy vốn mới tiềm năng có thể lên tới 125 tỷ đến 450 tỷ đô la Mỹ. Điều này sẽ có tác động sâu sắc đến thị trường và giá trị của Bitcoin.
Tóm tắt và kết luận
Trong thập kỷ qua, nhiều công ty khác nhau đã cố gắng niêm yết các quỹ ETF Bitcoin tại chỗ. Mặc dù giá trị thị trường của Bitcoin đã tăng từ dưới 1 tỷ đô la lên 600 tỷ đô la ngày hôm nay (127 nghìn tỷ đô la vào năm 2021), việc áp dụng Bitcoin vẫn phải đối mặt với những thách thức. Hiện tại, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, thị trường vốn lớn nhất thế giới, vẫn còn thiếu một cách hiệu quả để có được sự tiếp xúc với Bitcoin. Việc phê duyệt Bitcoin ETF tại chỗ dự kiến sẽ mang lại dòng vốn quy mô lớn, chủ yếu là do các kênh hiện có không thể đáp ứng nhu cầu tiếp xúc Bitcoin an toàn và hiệu quả, có nhiều kênh quản lý tài sản trong ngành dịch vụ tài chính. Dòng vốn dự kiến sẽ thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin, cùng với việc giảm một nửa Bitcoin sắp tới và việc Fed có thể tăng lãi suất, năm 2024 có thể trở thành một năm quan trọng đối với thị trường Bitcoin.
Đã bỏ lỡ PEPE, đã bỏ lỡ YGG, đã bỏ lỡ TRB, nhưng bây giờ, cơ hội thị trường tăng giá một lần trong đời đang ở trước mặt bạn. Đừng bỏ lỡ nó một lần nữa. Nhanh lên và nắm bắt cơ hội duy nhất này để cùng nhau đi đầu trong lĩnh lĩnh của tiền điện tử! Nhận ra sự tự do của sự giàu có, quét mã để làm giàu cùng nhau.
Tôi sẽ phân tích chi tiết hơn trong nhóm telegram, nếu bạn muốn tham gia nhóm bạn có thể nhắn tin riêng cho tôi hoặc liên hệ trực tiếp với telegram bên dưới! Hoan nghênh bạn tham gia cùng chúng tôi để nắm bắt các chủ đề nóng tiếp theo và cùng nhau tối đa hóa lợi tức đầu tư.
Nội dung này chỉ được cung cấp mang tính thông tin chung và là tài liệu đào tạo. Bất kỳ ý kiến, phân tích, giá cả hoặc nội dung khác không được xem là tư vấn đầu tư hoặc khuyến nghị. Hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết chỉ ra kết quả trong tương lai và bất kỳ khách hàng quyết định dựa trên thông tin này đều hoàn toàn tự chịu trách nhiệm.
Comments (No)